海外企業：Galaxy Entertainment 日本意欲不変。財務, アジア実績, 欧州提携～朝日新聞でPR

2020.09.18 / カジノ

2020-09-18

【国内ニュース】

ＩＲ整備法の成立（2018年7月20日）を機に、海外ＩＲ事業者の日本参入営業は本格化。ＩＲ上限数は「３」であり、事業者は「３」の席を巡る競争を展開中。

日本におけるＩＲ事業主体は、海外ＩＲ事業者、国内開発系企業、地域企業などを主要株主とするコンソーシアムが基本となる。

2020年以降、都道府県・政令市は、実施方針を策定し、ＩＲ事業公募選定作業（RFP, Request-For-Proposal）を実施へ。

海外ＩＲ事業者は、参画を目指す地域を決定し、コンソーシアムを組成し、RFPに提案することになる。

Galaxy Entertainment Group　日本における活動

Galaxy Entertainment 日本意欲不変。財務, アジア実績, 欧州提携～朝日新聞でPR

・9月17日、朝日新聞は、ギャラクシー・エンターテインメント日本法人COO（最高執行責任者）のテッド・チャン氏のインタビューを掲載
・ポイントは以下の通り
「（コロナ影響について、）私たちには436億香港ドル（約5900億円）の現金などの資金が手元にあり、倒産の心配はない」
「ギャラクシー・インターナショナル・コンベンション・センター、ギャラクシー・アリーナは2021年中の開業を目指す（当初2021年上期開業予定）」
「日本進出への積極的な姿勢は変わらない」
「強みは、アジア市場での成功、パートナーであるモンテカルロSBMの欧州ブランド」
「IT系など日本企業とも協業を検討中」
・Galaxy Entertainmentは、大都市をターゲットとする。2020年2月、大阪RFP参加は見送り。現在の取り組み対象は、行政がＩＲ誘致方針を決定済みのエリアは、横浜市のみ。また、行政がＩＲ誘致検討中エリアである東京、愛知県、名古屋市を注視

Galaxy Entertainment 大阪RFP参加見送り～大都市機会探索中。横浜, 愛知など

・2月14日、RFP審査書類の提出締切の後、吉村洋文・大阪府知事は、RFP参加がＭＧＭリゾーツ・インターナショナル／オリックスのみとなったことを明らかにした
・ゲンティン・シンガポール、Galaxy Entertainmentは、大阪RFP見送りを決定
・10月23日、ギャラクシー・エンターテインメント・ジャパンのテッド・チャン日本地区最高執行責任者はターゲットエリアについて以下をコメント
「日本では大都市に集中する。大阪、横浜、東京などに関心」
「大阪には強い関心。大阪府市のＲＦＰ参画に意欲」
・大阪を見送った結果、Galaxy Entertainmentのターゲット選択肢は、横浜市、愛知県などと推測される
・現在、大阪を除く大都市では、横浜市がＩＲ誘致方針を決定済。愛知県、名古屋市は検討中（愛知県は、現在実施中のRFC締切を5月末としており、6月以降に方針決定へ）

市　RFC提出者数を発表～ＩＲ事業７者, 開発事業３者。開発事業で１社脱落～Galaxy Entertainment 提出

・12月24日、横浜市は、定例記者会見にて「ＩＲ（統合型リゾート）の実現に向けた民間事業者からのコンセプト提案募集」提出者数を発表
① 日本型ＩＲの実現に関すること：提出者７者（参加登録７者）
② 開発事業に関すること：提出者３者（参加登録４者）
③ 関連産業に関すること：提案１５件（11月15日期限）
・11月8日、テレビ神奈川は、参加登録６者名をレポート。ラスベガス・サンズ, ウィン・リゾーツ, ギャラクシーエンターテインメント, メルコリゾーツ＆エンターテインメント, ゲンティン・シンガポール, セガサミー
・横浜市は、ＲＦＣを経て、2020年春に実施方針を策定、事業者選定へ
・ＲＦＣ参加, 提案は、2020年に実施予定の事業者選定には影響しない

RFC ”IR事業者カテゴリー”6者登録～Galaxy Entertainment Groupも対応

・11月8日、テレビ神奈川は、独自取材をソースとし、横浜市のRFCへの登録状況をレポート
・同レポートによれば、登録者は、ラスベガス・サンズ, ウィン・リゾーツ, ギャラクシーエンターテインメント, メルコリゾーツ＆エンターテインメント, ゲンティン・シンガポール, セガサミー
・11月7日、第１回［横浜］統合型リゾート産業展に出展するＩＲ事業者が発表された。前記の6者と一致
・10月16日、横浜市は「ＩＲの実現に向けた民間事業者からのコンセプト提案募集」（RFC）を公表
・RFCの提案募集は3カテゴリー。”日本型ＩＲの実現”, “開発事業”, ”関連産業”
・同レポートは、”日本型ＩＲの実現”と考えられる。このカテゴリーの登録には、海外ＩＲ実績要件が付された

Galaxy Entertainment　記者会見＠大阪「大都市集中。大阪RFP参画に意欲」

・10月23日、ギャラクシー・エンターテインメント・ジャパンは、大阪にて記者会見を開催
・テッド・チャン日本地区最高執行責任者の主なコメント以下の通り
– 日本では大都市に集中する。大阪、横浜、東京に関心
– 大阪には強い関心。大阪府市のＲＦＰ参画に意欲
– 各自治体の時間軸が許すならば、二つの地域のＲＦＰに参加したい。数か月以内にエリアを決定
＜大阪府市における海外ＩＲ事業者＞
・9月19日、大阪府市は「（仮称）大阪・夢洲地区特定複合観光施設設置運営事業コンセプト募集（RFC）」の提案状況を３者と公表。各社の情報公開から以下が明らかに
– MGMリゾーツ・インターナショナル／オリックス株式会社
– ゲンティン・シンガポール・リミテッド
– ギャラクシー・エンターテインメント・グループ
カジノＩＲジャパン：ＩＲ誘致レース～大阪府の動向

Galaxy Entertainment　大阪取組宣言「パートナー交渉大詰め。RFPに臨む」

・10月7日、「第２回大阪・関西の未来を拓く万博・成長型ＩＲ・夢洲まちづくりシンポジウム」（主催：夢洲新産業創造研究会事務局）が開催
・ＩＲ事業者としては、日本ＭＧＭリゾーツ、ギャラクシーエンターテインメントジャパンの２社が登壇
・そこで、岡部智氏（ギャラクシーエンターテインメントジャパン株式会社・総支配人）は以下を発言
「大阪府市にRFCを提出し、これからRFPに臨む」
「当社は、K-WAHグループ（建設資材業）を親会社とし、60年間の日本との取引関係を有する。日本と最も近いオペレーター」
「強みは、１）財務体質、２）地域とのパートナーシップ、３）地域との共存共栄」
「当社の年間利益は2,000億円。株式時価総額は3.6兆円」
「2015年、モンテカルロSBMと業務提携。日本進出に向け、欧州を大きなコンセプトとして日本市場にぶつけたい」
「今、有力なローカルパートナーと大詰めの交渉中。パートナーシップを組んで、RFPに向かう」

Galaxy Entertainment　日本の大学等にマカオ短期招待教育制度・第2回～人材教育ＰＲ

・8月14日、ギャラクシー・エンターテインメント・グループ（GEG）は「GEG 日本-マカオ統合型リゾート・マネジメント・メンターシッププログラム」の実施を発表
・同プログラムでは、日本の大学や企業などから人材を募集し、マカオで3週間（8月26日から）の実地研修を含むＩＲ教育を施す。講師は、マカオ大学、GEG職員など
・同プログラムは、今回が2年目。昨年（第1回）は、試験的に東洋大学国際観光学部の学生数名を受け入れた。今回参加する学術機関・企業は、東洋大学、京都産業大学、福岡大学、オークラ・ニッコー・ホテルマネジメントなど
・参加大学は、関東、関西、九州。オークラは、Galaxy Macau内でホテルを運営
・GEGは、2020年初、「GEGマカオ―日本IRインターンシッププログラム」を実施予定。マカオの学生に6ヵ月間、日本でホテルマネジメントを学ぶ機会を与える。オークラ・ニッコー・ホテルマネジメントが協力

サッカーEUROJAPAN CUP冠スポンサーで横浜市にアピール。7月15日,27日

・7月27日、サッカーGALAXY ENTERTAINMENT EUROJAPAN CUP 2019が開催予定
・7月15日、横浜市にて、同ゲームの前座試合の対戦を決定するジュニアチームのトーナメントを開催
・Galaxyは、スポーツイベントへの協賛を通じ、参入ターゲットである横浜市において広報展開
・Galaxy Entertainmentは、現在まで、ターゲットエリアを明らかにせず。横浜市、大阪府市、和歌山県で活動履歴　
＜GALAXY ENTERTAINMENT EUROJAPAN CUP＞
・4月16日、Galaxy Entertainmentは、EUROJAPAN CUPの大会主催者と2年契約を結び、同大会の冠スポンサーとなると発表
・EUROJAPAN CUPは、プロサッカーの日本と欧州のチームによる親善試合。年1試合の開催
・主催者は、公益財団法人日本サッカー協会、公益社団法人日本プロサッカーリーグ、株式会社Zeppライブ
・2019年7月27日は、横浜市において”横浜F・マリノス vs マンチェスター・シティFC”
・2020年は大阪にて開催予定

マカオ大学・立教大学　国際IR経営管理学フォーラム～Melco,Galaxy,OkadaManila,C&I

・7月6日、グローバルリーダーシップ育成プログラム・国際統合型リゾート経営管理学第７回の一環として、オープンフォーラム「日本統合型リゾート～健全社会のＩＲを目指して」が開催された。参加者は、合計200名ほど、会場は満席となった
・プログラムは以下の通り
– 基調講演：国土交通省観光庁の祓川直也・審議官
– メルコリゾーツ＆エンターテインメントのケリー・アキコ・タカハシ氏（エクゼクティブ・バイスプレジデント, ローレンスホーCEO付きチーフ・オブ・スタッフ）「Partner Of The Furture 私たちのコミットメント」
– ギャラクシー・エンターテインメント・グループのテッド・チャン氏（日本地区最高執行責任者）「インダストリー・ディスラプションと社会的調和～地域社会とのパートナーシップを通じて」
– パネルディスカッション
マカオ大学工商管理学院副院長・統合型リゾート及び観光学科のグレン・マッカートニー教授（ＩＲ入門、ゲイミング、非ゲイミングのＩＲ構築と持続的発展）
マカオ大学工商管理学院・統合型リゾート学科長のロビン・チャーク教授（カジノ心理学、神経経済学、神経行動学、カジノ管理学）
マカオ大学工商管理学院・ファイナンス及びビジネス経済学科のリカルドシウ教授（カジノ経済学、レジャー経済学）
キャピタル＆イノベーション株式会社　小池隆由（情報メディア：“カジノＩＲジャパン”運営）
タイガーリゾートレジャー＆エンターテインメント　取締役社長　大屋高志氏（フィリピン”Okada Manila”運営）

横浜市　2018年度「事業者への情報提供依頼」～計12社, Galaxy Entertainmentも対応

・5月27日、横浜市政策局は、平成30年度ＩＲ（統合型リゾート）等新たな戦略的都市づくり検討調査（その４）報告書を公開
・本調査は、2018年9月までに受け付けた「事業者への情報提供依頼」で得た情報を活用
・「事業者への情報提供依頼」を提出した事業者　全１２社
– ウィン・リゾーツ・ディベロップメント
– キャピタル＆イノベーション株式会社
– ギャラクシーエンターテインメントジャパン株式会社
– ゲンティン・シンガポール・リミテッド
– 合同会社日本ＭＧＭリゾーツ
– シーザーズ・エンターテインメント・ジャパン
– SHOTOKU株式会社
– セガサミーホールディングス株式会社
– メルコリゾーツ＆エンターテイメントジャパン株式会社
– この他、３者は名称を非公表

大阪府市：関西ＩＲ産業展（2019年5月15-16日）　出展８社

– ＩＲ推進１００社会
– ウィン・リゾーツ・リミテッド
– ギャラクシーエンターテインメントジャパン
– ゲンティン・シンガポール
– シーザーズ・エンターテインメント・ジャパン
– 日本MGMリゾーツ
– メルコリゾーツ＆エンターテインメントジャパン
– Las Vegas Sands Corp.

サッカーEUROJAPAN CUPの冠スポンサーに。2年契約～横浜と大阪にアピール

・4月16日、Galaxy Entertainmentは、EUROJAPAN CUPの大会主催者と2年契約を結び、同大会の冠スポンサーとなると発表
・EUROJAPAN CUPは、プロサッカーの日本と欧州のチームによる親善試合。年1試合の開催
・主催者は、公益財団法人日本サッカー協会、公益社団法人日本プロサッカーリーグ、株式会社Zeppライブ
・2019年7月27日は、横浜市、横浜F・マリノス vs マンチェスター・シティFC
・2020年は大阪にて開催予定

和歌山県：IRビジネス構築セミナー（2019年2月19日）協賛４社

– ブルームベリー（フィリピン）
– バリエール（フランス）
– ギャラクシー（香港・マカオ）
– モヒガン・ゲーミング（米国）

都内で記者会見　フランシス・ルイ副会長　７自治体調査対応。皆勤賞

・11月20日、Galaxy Entertainment Groupは、都内で記者会見。日本へのＩＲ事業参入への意欲をアピール。フランシス・ルイ副会長が出席
・７自治体のＩＲに関わる情報提供（投資意向調査, RFIなど）に対応したことを明らかにした。情報提供を実施したすべてに対応
　大阪府市, 北海道, 苫小牧市, 長崎県, 和歌山県, 愛知県, 横浜市
・フランシス・ルイ副会長の発言
　「地域が何を望んでいるか慎重に耳を傾ける。どのように地域経済に役立てるかは都市で異なる」
　「これまでにないＩＲをボトムアップで作る」

Galaxy Entertainment　日本学生のマカオ短期招待制度～日本参入に教育貢献ＰＲ

7月30日、ギャラクシー・エンターテインメント・グループ（GEG）は、「GEG 日本-マカオ統合型リゾート・マネジメント・メンターシップ試験的制度」（以下「メンターシップ制度」）の実施を発表。
同制度は、GEGが設立した非営利団体であるGEG基金、東洋大学とともに、マカオ大学の協力のもとマカオで実施される。

プログラム（初年度）は、東洋大学国際観光学部から選ばれた学生が、8月に4週間にわたりマカオを訪問。マカオ大学の国際統合型リゾート管理プログラムの講義、GEG幹部社員によるメンタリング・セッションを受講する。

なお、マカオ大学は、独自で日本の大学との提携を通じた、日本における国際統合型リゾート管理プログラムの提供を目指している。

マカオ大学工商管理学院　ジャッキー・ソー院長「日本でＩＲ教育体制整備。日本の大学と提携へ」

Galaxy Entertainment 事業

Galaxy Entertainment 20年度1H Net金融資産6,058億円。8月,実質市場再開。日本コミット

8月13日、Galaxy Entertainment Group（GEG）は、2020年度1H（1-6月）業績を発表。

6月末のネット金融資産（金融資産から有利子負債を減算）は、6,058億円。実質無借金で、巨大な金融資産を保有。

2月から現在まで、売上高は実質ゼロであり、1-6月の株主帰属当期損益は394億円の赤字となった。
そうした中、雇用はほぼ維持。1-6月の人件費は、508億円,YoY8％減。

業況展望のポイントは、
・短期的には、8-9月の中国本土からマカオへの観光ビザ発給再開が市場回復に寄与
・中国からマカオへの旅行へのペントアップデマンド（需要堆積）が大きいと予想
・アジア、中国人は、アジア域外への旅行には消極的であり、マカオへの選好が高まるだろう
・中長期のマカオ、当社の展望には楽観的

日本ＩＲ参入活動には、引き続きコミット。日本のタイムラインが調整された場合でもコミットは不変。

2月14日、同社は大阪府市RFP参加を見送り。
2019年10月23日、テッド・チャン日本地区最高執行責任者は「日本では大都市に集中する」と発言。
現在、大阪を除く大都市では、横浜市がＩＲ誘致方針を決定済。愛知県、名古屋市は検討中。

2020年度6月末財務：
・ネット金融資産（金融資産から有利子負債を減算）HK$43.9 billion（6,058億円）
・金融資産：手元流動性 HK$19.6 billion, 長期金融資産 HK$30.8 billion
・有利子負債：借入金 HK$6.2 billion, リース負債 HK$0.3 billion

2020年度1H（1-6月）業績：
・売上高HK$6,223mn,YoY76％減, 調整後EBITDA HK$1,087mnの赤字（前年同期HK$8,315mn）, 株主帰属当期損益HK$2,856mnの赤字（同HK$6,680mnの黒字）
・円換算：売上高859億円, 調整後EBITDA 150億円の赤字, 株主帰属当期損益394億円の赤字

（参考）2019年度4Q累計（1-12月）業績：
・売上高HK$51,902mn,YoY6％減, 調整後EBITDA HK$16,479mn,YoY2％減, 株主帰属当期利益HK$13,042mn,YoY3％減
・円換算：売上高7,266億円, 調整後EBITDA 2,307億円, 株主帰属当期利益1,770億円
＜プロパティ別＞
– Galaxy Macau：売上高HK$37,441mn,YoY5％減, 調整後EBITDA HK$12,641mn,YoY2％減
– StarWorld：売上高HK$10,917mn,YoY10％減, 調整後EBITDA HK$3,502mn,YoY2％減
– Broadway Macau：売上高HK$593mn,YoY6％増, 調整後EBITDA HK$39mn,YoY22％増
– City Clubs：調整後EBITDA HK$117mn,YoY5％増
– Construction Materials：売上高HK$2,834mn,YoY2％減, 調整後EBITDA HK$1,162mn,YoY24％増

＜海外主要オペレーターの会社情報、株価＞

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